안녕하세요. 오늘은 NVIDIA에 대해서 알아보려고 합니다. 2024년 1월 말 기준 끝이 없는 상승중입니다.
1월 초에 조금 떨어질때 샀었어야 했는데... 이제는 조정 온다 너무 고점이다. 600달러가 곧이다. 할 때 샀습니다.
물론 시드가 얼마 되지 않아서 많이는 사지 못했습니다. 그래도 사고보니 왜 오르는지 궁금했습니다. 그래서 찾아봤습니다.
뭐하는 회사길래?
Fabless 회사
Fabless는 반도체 생산라인을 뜻하는 FAB(Fabrication)이 없다. 라는 뜻의 합성어입니다.
즉 "생산라인이 없는 반도체 회사" 라는 뜻입니다. 대신에 반도체 설계를 합니다.
저는 Geforce 그래픽 카드를 통해서 접해왔기 때문에 GPU를 생산하는 회사로 알고 있었습니다. 하지만 반도체 생산은 TSMC같은 대만의 반도체 제조 회사에서 만들고 있습니다.
실제 생산라인을 만드는건 굉장히 많은 돈이 들고 리스크도 큽니다. 또한 제조 공정에서 생기는 이슈들에 대해서는 파운드리 회사에서 부담하므로 위험이 분산됩니다.
따라서 자체 제조 시설 운영비용 대신 연구개발(R&D)에 많은 투자를 해서 독자적인 기술력을 위해 몰입할 수 있는 회사라는 뜻입니다.
반도체 설계
생산도 중요하지만 설계의 중요성이 훨씬 더 올라간 시대입니다.
AI가 중요하다곤 하지만 학습 및 실시간 처리등에서 중요한것은 속도 및 효율성입니다. 전력, 발열같이 고려할 것들이 많습니다.
마이크로소프트가 ChatGPT를 위해서 하루에 9억 이상의 서버 비용이 발생한다고 했습니다. 효율이 조금만 올라가도 가격이 굉장히 많이 차이나게 되므로 중요한 요소입니다.
이러한 문제점들을 반도체 설계를 통해서 개선할 수 있고, NVIDIA가 이런 분야 중 TOP이라 더욱 더 유망하다고 생각합니다.
그래서 왜 오르고 있는데?
위에서 사실 설명이 다 되었다고 생각합니다. 대표적으로 아래 3가지를 꼽을 수 있을것 같습니다.
- GPU 시장의 선두주자로서 게이밍, 전문가 시장, AI 및 데이터 센터 시장에서의 강력함
- AI, 딥러닝의 기술력을 뒷받침할 고성능 GPU의 엄청난 수요
- R&D에 몰입할 수 있는 환경으로 인한 기술력 발전 예상
또한 Meta에서 대규모 데이터 센터 및 AI 연구를 위해 NVIDIA와 대규모 거래를 했다고 직접 밝혔습니다.
개당 3만달러가 넘는 GPU를 연내 35만개 구입 예정이라고 밝혔습니다. 100조가 넘는 거래량입니다. 이것도 하나의 호재라고 할 수 있습니다.
경쟁할 수 있는 회사가 있을까?
주요 경쟁사로는 AMD, Intel이 있습니다. 실제로 AMD는 NVIDIA와 같이 동시에 쭉 오르고 있는 주식이기도 합니다.
Intel은 cpu로 워낙 유명해서 잘 알것이라 생각합니다. AMD는 라데온 시리즈로 유명한 회사입니다. CPU, GPU 모두 생산하고 가격 및 기술력으로 바닥부터 Intel을 따라잡은 강력한 회사입니다.
하지만 NVIDIA는 AI 및 데이터 센터 시장에서 뚜렷한 기술적 우위가 있기에 아직은 위협적인 경쟁상대라고 보기가 어렵다고 생각합니다.
전문가들의 전망
전문가와 반대로 사야 오른다고 생각하는 사람입니다.
전문가들도 다들 압도적인 구매라고 말하고 있고, 떨어진다고 하는 사람은 없는 분위기입니다.
항상 비판적인 시각으로 보려고 하지만 지금 당장 NVIDIA를 깎아내릴 방법이 보이지 않습니다. TSMC가 위험에 빠져서 생산물량을 감당하지 못하는 정도? 라고 생각하지만, 이것도 크게 와닿지 않습니다.
마무리
최근 6개월간 400 -> 600이 되었습니다. 비정상적인 상승이라고 생각되지만, ROE가 워낙 좋다보니 PER도 생각보다 높지 않습니다.
AMD PER가 1300 가량 되고, NVIDIA는 80정도 됩니다. 항상 연초에 높다고 생각한 가격은 내년 연초에 보면 낮은 가격이 되어있습니다.
NVIDIA는 2024년 12월에 봤을때 올랐을 것이라고 생각합니다. 개인적으로 연 목표 수익률이 8%라서, 조금만 올라도 소원이 없을것 같습니다 ㅎㅎ
투자를 권유하는 글은 "절대" 아닙니다. (인간지표가 샀으니 다들 익절하십쇼..) 분석이 목표입니다. 도움이 되셨다면 아래 '하트' 한번 눌러주시면 감사하겠습니다.
다들 성투하세요!
이렇게 오를줄은 몰랐는데.. 3월 글도 확인하면 재미있습니다!
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