CONY ETF 양도세 절세 테스트 후기 (추천하지 않는 객관적인 이유)

안녕하세요. 경제공부방 입니다.

 

지난 7월 5일에 CONY ETF의 배당 + 배당락으로 인한 손실액을 통해서 양도세를 절세하는 방법에 대해서 작성했는데요.

 

결과부터 말씀드리면 이득을 보고 나왔지만 추천하지 않습니다.

 

첫 글 링크

https://self-study-health.tistory.com/100

[미국 주식 투자 일지] CONY ETF 양도소득세 절세 테스트를 위해 CONY를 구매했습니다.

 

양도세 절세 테스트 방법 요약

배당소득세(15%)가 양도소득세(22%) 보다 더 적은 점을 이용하는 방법.

 

1. CONY에서 배당을 받는다. (세금 15%)

2. 배당락에 발생한 - 금액만큼 손절한다. (추가로 내야할 양도세 22% 절약)

 

동일한 금액가지고 장난치는 방식인데 세금을 덜 낼 수 있습니다.

결과 요약

투자 원금 : 7328$

판매 가격 : 6408$

배당금 (세후) : 1073$

 

배당 수익을 및 판매 금액을 포함한 손익

=> 6408 + 1073 - 7328 = 153$ (이득)

 

손절 금액에서 발생한 양도소득세 손익

=> 920$ * 0.22 = 202$

 

전체 이익 

=> 355$ (원금 7328$ 대비 세후 4.8% 이익) 

 

추천하지 않는 이유

결국 4달정도 기다려서 세후 5% 정도의 수익을 얻었습니다.

 

굉장히 높은 수익을 얻은 것도 맞습니다. 최근 트럼프 당선 이후 코인베이스 가격이 급격하게 오르면서 이득을 보고 나올 수 있었습니다.

 

하지만 이런 방식 대신 COIN을 사서 차액에 대한 양도소득세를 내는 것이 오히려 더 이득입니다.

 

 

배당락으로 인한 손실 및 상방이 막힌 커버드콜의 단점

 

우선 CONY는 COIN에 대한 옵션거래를 통해 얻은 프리미엄을 지급하는 방식입니다.

 

콜옵션만 파는게 아니고 풋, 콜 다 파는 방식인데요. 어쨌든 해당 방식의 문제는 상방이 막혀있다는 뜻입니다.

 

물론 CONY는 상방도 조금씩 열기 위해서 어떤 작업을 하는 것으로 알고 있습니다.

 

하지만 CONY, COIN의 당일 주가 변동률을 확인하면 하락은 그대로 따라가고 오르는건 따라가지 못하는걸 볼 수 있습니다.

 

(좌: COIN, 우 : CONY)

 

특히 COIN이 30% 오를 때 CONY는 20% 밖에 오르지 못했습니다.

그에 비해 빠질때는 동일한 수준으로 빠지는걸 볼 수 있습니다. 

 

 

배당락으로 인해 빠지는 주가

이건 제가 생각하지 못했던 부분인데요. 상승을 잘 따라가지 못하는건 알고 있었습니다.

 

그런데 배당락으로 인해 빠지는 주가는 사실상 평가금액의 -나 마찬가지라 동일한 %로 올라도 금액 복구가 갈수록 어렵습니다.

 

말이 어려우니 예시를 들어보겠습니다.

 

예시)

 

CONY 100원, COIN 100원

 

- CONY에서 배당금 10원을 지급합니다.

 

CONY 90원, COIN 100원

 

- 주식 10%가 오릅니다. 운이 좋게 CONY도 똑같이 오릅니다.

 

CONY 99원, COIN 110원

 

차이가 보이시나요? 결국 세금을 고려하지 않아도 COIN이 1원 더 이득입니다.

 

심지어 세금을 고려하면 COIN은 팔지 않아서 복리효과를 누릴 수 있지만, COIN은 강제로 매 달 15%를 떼고 입금받게 됩니다.

 

동일하게 오르더라도 이게 반복되면 CONY는 COIN에 비해 수익률이 떨어질 수 밖에 없습니다.

 

심지어 동일하게 오르는 것도 아니라 더 문제입니다.

 

내가 CONY를 산 날 COIN을 샀다면?

동일하게 제가 CONY를 구매한날 같은 종가로 COIN을 사서 동일한 날에 팔았다고 계산해봤습니다.

 

이때 결과는 양도소득세를 제외하고도 세후 8.9%가 나오는걸 확인할 수 있었습니다.

 

 

결론

배당을 원금만큼 다 받는다면 영원히 나오는 샘물이라고 말씀주시는데 그것도 맞다고 생각합니다.

 

그런데 배당을 원금만큼 받고도 가격이 정상적으로 유지되려면 본주의 가격은 상상도 못할 만큼 크게 올라야 합니다.

 

저도 트럼프 당선으로 인해 익절로 나올 수 있었다고 생각합니다. 그 전까지는 수백만원 손해였습니다.

 

당장의 현금 흐름이 필요하신 분들은 괜찮은 방법이라고 생각하지만, 저는 이런 상황일때 본주에 투자하려고 합니다.

 

여러 케이스들을 생각하고 진입했는데, 역시 직접 해봐야 문제가 뭔지 체감이 되는 것 같습니다.

 

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

 

감사합니다.

 

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