ETF가 망하면 어떻게 될까? 증권사, 운용사가 파산한다면? 어떤 ETF를 사야할까

 

안녕하세요. 

 

오늘은 투자자 분들이 많이 궁금해 할 내용을 준비했습니다.

 

현재 투자중인 ETF가 망하거나(청산), 증권사, 운용사가 망하면 어떻게 될까요? 모든 주식이나 돈은 날아갈까요? 그렇다면 어떤 ETF를 사야 할까요?

 

정말 다행히도 그렇지 않습니다. 주식은 날아가지 않고, ETF의 경우 ETF에 담긴 주식들의 가치에 맞게 돈을 돌려받을 수 있습니다.

 

즉 개별 주식이 "상장 폐지" 되지 않는다면 그 외의 요인에서는 문제 없습니다. 물론 고려해야 할 점은 있지만, 그 부분은 아래 간략하게 적겠습니다.

ETF가 청산되는 경우

일반적으로 ETF의 가격이 0원이 되는 경우는 매우 드뭅니다. 그 전에 해당 ETF를 폐지하기 때문인데요.

 

일반적으로 ETF는 수익률이 개별 주식에 비해 낮기때문에 운용자산이 매우 중요합니다. 투자자가 많이 몰려서 운용자산이 많다면 괜찮지만, 적을 경우엔 수익이 얼마 나지 않기때문에 폐지 할 가능성이 있습니다.

 

공지 -> 마지막 거래일 안내 -> 자산 처분 -> 자금 분배 

 

ETF가 사라진다는 공지와 함께 마지막 거래일도 안내됩니다. 그 이후 ETF 내에 있는 주식, 채권들을 시장에서 처분하고 이 금액을 지분에 맞게 분배합니다.

 

돈을 돌려주니까 문제 없네. 라고 생각하실 수 있습니다. 하지만 여러 문제가 있습니다.

 

1. 세금

강제로 팔아서 이득이 생긴 경우 의도치 않게 양도소득세를 내야할 수 있습니다. 아직 판매할 타이밍이 아니라 생각했어도 어쩔 수 없습니다.

 

2. 재투자

비슷한 형태의 ETF를 다시 찾아야 하고 구매 수수료도 다시 내야합니다.

운용사가 파산하는 경우

ETF 운용사가 파산하더라도, ETF 자산은 별도의 신탁 구조로 운용되기 때문에 투자자의 자산은 안전합니다. 

 

우선 ETF의 자산은 운용사의 자산과 따로 "분리 보관" 됩니다. 신탁회사 같은 곳에 맡기기 때문에 문제 없습니다.

운용사가 파산거나 운용할 수 없으면, '새로운 운용사"를 선정해서 ETF의 운용을 계속 할 수 있기 때문입니다.

 

물론 액티브 펀드의 경우 펀드 매니저의 역량도 중요하기 때문에 수익률이 바뀔 수 있습니다.

 

결론은 운용사의 파산은 ETF 투자자의 돈에 직접적으로 영향을 주지 않습니다.

 

증권사가 파산하는 경우

XX 증권이 갑자기 파산하게 되면 어떨까요? 내 개인 주식과, ETF가 다 들어있는데 보상 받지 못할까요? 아닙니다.

 

증권사는 투자자의 자산을 회사 자산과 별도로 분리하여 관리해야 하는 법적 의무가 있습니다. 따라서 투자자의 자산은 안전합니다.

 

궁금하신 분은 구글에서 securities exchange act rule 15c3-3를 검색해서 Customer Protection Rule을 확인할 수 있습니다.

 

증권사의 파산이 발생해도 투자자의 주식은 그 회사의 자산이 아닙니다. 따라서 주식을 잃지 않습니다. 물론 일시적인 접근 제한이나 지연은 발생할 수 있습니다.

어떤 ETF를 골라야 할까?

피해야할 ETF를 생각해보고 이것을 제외하고 구매하면 될 것 같습니다.

 

너무 좁은 섹터에 투자하는 ETF는 하지 말자

ETF가 청산 당하기 쉽지 않습니다. ETF는 많은 주식들을 구매할 때 이용합니다.

그런데 너무 작은 섹터에 집중 투자 된 경우 개별 주식과 크게 다르지 않을 수 있습니다. 이런 경우에는 신중하게 고려해야 합니다.

 

ETF의 거래량 살펴보기

거래량은 유동성과 투자자들의 관심을 나타내는 좋은 지표입니다. 거래량이 많고 가격이 상승하고 있다면 좋은 신호입니다.

 

ETF 운용자산 확인하기

운용사는 운용자금에서 수수료를 받아서 이익을 내기 때문에 운용자금이 굉장히 중요합니다. ETF의 가격이 올라도 전체 운용자산이 적으면 운용사 입장에서는 별로 이득이 아닙니다. 따라서 운용자산이 크다면 좋다고 볼 수 있습니다.

 

마무리

투자하는 증권사가 갑자기 망하거나 ETF가 갑자기 사라지면 어떻게 되는지 궁금했었는데, 이번에 더 확신을 갖게 되었습니다.

ETF는 개별 주식이 망할것 같으면 포트폴리오 조정을 통해 제거해 줄 확률이 높고, 하나가 망한다고 전체 ETF가 망하지 않기에 확실히 안전하다고 느꼈습니다.

 

주식의 상장폐지 걱정만 하면 되겠다는 확신이 들었습니다. 투자자분들도 안심하시고 구매하면 될 것 같습니다.

읽어주셔서 감사합니다.

 

 

(참고)

https://www.investopedia.com/articles/exchangetradedfunds/09/etf-out-of-business.asp

A Guide to ETF Liquidation

 

같이 읽어보면 좋은 글

2024.06.24 - [정보] - 배당금 세후 월 50만원, 100만원, 200만원 받으려면 원금은 얼마가 필요할까? 어떤걸 사야할까?

배당금 세후 월 50만원, 100만원, 200만원 받으려면 원금은 얼마가 필요할까? 어떤걸 사야할까?

 

2024.03.17 - [경제] - VOO, SPY S&P 500 추종 ETF 어떤것이 좋을까?

VOO, SPY S&P 500 추종 ETF 어떤것이 좋을까?

 

2024.01.13 - [경제] - 국민연금 기금운용본부는 1000조를 어떻게 운영할까? - 1

국민연금 기금운용본부는 1000조를 어떻게 운영할까? - 1